Insolvencia en Tether y USDT
Cuatro días atrás (02/08/24 - 21:12) publiqué un posteo en nuestra comunidad:
matenauta
Dejé algunos links para que investiguemos, porque estuve en otras cosas, pero me encontré con información precisa que demuestra que están en problemas.
Analizamos por primera vez (en el blog) qué, por qué y para qué de Tether y los últimos datos sobre sus reservas.
Y menciono lo que publiqué en Diciembre, por si quieres entrar en calor con eso primero:
matenautaQué hace Tether en cripto
Sebastian Sinclair
Baillie Gifford e iFinex, Bitfinex y Tether, participaron en la ronda, dijo Blockstream el martes.
Para qué se usan los USDT
Básicamente para el trading en exchanges, scams en falsas DeFi, wash trading y manipulación brutal del mercado.
El ecosistema de las criptomonedas es conceptualmente sencillo.
Entra dinero de los nuevos inversores que compran y sale el mismo dinero para pagar a los que se retiran.
Sería un ecosistema de suma cero, excepto por el hecho de que los mineros tienen que pagar sus facturas en dólares, y hay movimientos en wallets "spot" (que casi nadie usa).
Esta es la razón por la que los "inversores en bitcoin" sentimos el impulso inmediato de decirle a todo el mundo que invierta en bitcoin.
Primero pensamos que eso salvará el mundo, pero luego comenzamos a investigar y descubrir muchos intereses.
La realidad es que si no entra dinero nuevo, la estructura financiera acaba derrumbándose bajo la presión vendedora de los mineros.
Y algunos que toman decisiones, están haciendo todo lo posible porque no pare de entrar dinero, incluso abriendole las puertas a Blackrock, servicios de inteligencia, bancos y hasta pactando acuerdos con políticos y Estados.
Por qué existe Tether?
Porque esa fue la manera que tuvo un exchange de generar mucho dinero:
Ana Alexandre
https://beincrypto.com/tether-and-bitfinex-denounce-amended-price-manipulation-lawsuit/
Y luego estableció una gran parte del mercado (30/50%) porque las personas están acostumbradas "a algo estable".
El punto es que Tether no es tan estable:
Y la idea de "stablecoin" (preferimos hablar de peg-coin) puede ser nada estable:
Luego la empresa se fusionó por grupos de inversión y terminó formando parte de prácticamente todo (en cripto).
Porque con el USDT suelen comprar Bitcoin y eso genera rendimientos desorbitantes en todos lados, con dinero en cripto desde donde sea.
Fondos de inversión desesperados por participar, y en el medio la posibilidad de que Tether haga lo que quiera:
Editorial GetBlock Magazine
Tim Copeland
Aclaramos que Coinbase (USDC) es igual:
CryptoGlobe Staff Writer
Zhiyuan Sun
Nikhilesh De
Y DAI tiene gran parte de su colateral en USDC (más alternativas no tienen fuerza de mercado):
Qué riesgos reales hay en Tether
Como en todo, es sostenible hasta un cierto precio.
Porque su rendimiento aparece debido a que los bonos de tesoro del Estado permiten que hagan 40B de dólares al año, casi sin esfuerzo.
El punto es que sus movimientos requiere que se sostenga un relativo nivel de precios en Bitcoin (que forma parte de sus reservas, que es uno de sus problemas).
Si esos niveles de precios son rechazados por el mercado, porque no hay demanda, aparece el desequilibrio y el sistema estalla, sin avisos previos.
Puedes ver la imagen de UST, más arriba, para que veas lo que pasa cuando un sistema así estalla.
En dos días se va a cero. Y ya.
Tether no está en una situación alarmante, pero sí muy comprometedora.
Sobre todo porque estamos estudiando cómo funciona y llegamos a conclusiones que abren los ojos de inversores:
The worst thing you can do is put yourself in a place where you need bitcoin to moon
— Carman (@benthecarman) August 6, 2023
Por otra parte, Tether comenzó diciendo que tenía 1 A 1 en sus reservas en USD:
Lo cual se demostró que fue falso luego de una auditoría, que dilataron durante años:
Alguien ofrece un millón de dólares a quien pueda dar detalles sobre el respaldo de Tether:
Robert DeVore
Están vendiendo mucho Tether
Y no verás esto en magazines ni redes tomadas:
Aquí puedes ver en qué redes está distribuido Tether:
stUSDT fue anunciado en la red de Tron, que dice tener 351,380 stakers:
Pero el 98% de esos tokens pertenecen a Justin Sun (o Huobi, que es su empresa):
Huobi dejó de publicar datos donde decía tener tokens que no tiene, el resultado no es para nada alentador:
Y una conclusión en la que se verán todos los bancos y exchanges que sigan imprimiendo dinero del aire, sin parar:
15/16
— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) August 5, 2023
Just like he did with Poloniex, Sun has been using Huobi as a personal piggy bank to earn from user deposits - and he can't honor the balances there on ETH or USDT if users try and withdraw or sell in bulk.
Según Adam, Binance no estaría vendiendo sus USDT porque:
- Quieren que USDT colapse para introducir sus peg-coins.
- Para recibir a personas que quieran salir en masa.
Exchanges hacen siempre lo que quieren
Este es el balance de tokens en USD que tiene Huobi:
I'm not sure Huobi's Bitcoin position is particularly safe either.
— Nick Bax.eth (@bax1337) August 6, 2023
There's 114k bitcoin on Tron but good luck finding them on the BTC chain... https://t.co/bRIoCSUybx
Están en guerra entre ellos
Y eso solo representa problemas para sus usuarios. Tether está usando a Circle para fabricar USDT desde el aire:
10/ Here is a simple table that helps you to visualize the process:
— DeFi Made Here (@DeFi_Made_Here) August 6, 2023
From the above, we can see that there has been exactly $0 in net value creation.
Except Circle lost its cash reserves to Tether. pic.twitter.com/AmMffSUtWg
Y solo puede hacerlo Tether, que tiene habilitado "su" cambio directo por dólares.
1. Mintea USDT
2. Cambia USDT por USDC
3. Cobra USDC
4. Deposita efectivo para imprimir USDT
5. Imprime más USDT con ese efectivo
6. Repita ¿Hasta cuándo?
You and me won't make money on this. Tether will
— DeFi Made Here (@DeFi_Made_Here) August 5, 2023
El 89.2% de USDT es usado por market makers
Y esto va más allá de la situación actual, porque la distribución se remonta al 2014 donde nació la empresa avalada por maximalistas bitcoiners.
Como informó Protos en agosto, los market makers Alameda Research (Sam Bankman-Fried) y Cumberland Global (filial del gigante del comercio DRW) siguen siendo los peces más gordos en los mercados de Tether.
En conjunto, Alameda y Cumberland recibieron al menos 60.300 millones de dólares en USDT durante el periodo analizado, lo que equivale a alrededor del 55% de todo el volumen emitido - desde siempre.
49.200 millones de dólares (71%) de los USDT de Alameda y Cumberland se adquirieron solo en el último año, lo que equivale a alrededor del 60% de todo el Tether emitido en ese periodo.
David Canellis
Qué pasará con cripto?
Tether inyecta USDTs para mantener el precio de Bitcoin.
La correlación entre su impresión y Bitcoin es muy clara (ya no es secreto ni algo que se pueda ocultar):
Tether will (continue to) print unbacked USDT to buy BTC. How big will the bubble get?
by u/WTD_Ducks21 in Buttcoin
Pero logran cubrir sus balances y mantener a las personas adentro, entonces es muy probable que continúen haciéndolo durante algunos años, sin mayores complicaciones.
En relación al resto, DeFi está en probemas y es muy probable que algunos protocolos o servicios colapsen porque están atando todo con alambres.
NO leas esto
Si colapsa Huobi y tiene alguna relación con los USDT en Tron, luego tiembla Tether, el precio de Bitcoin y probablemente algún otro exchange a la vez.
Esto NO significa que Tether esté por colapsar, pero las promesas de futuros se caerían en pedazos y se pumpearían las CBDC (junto a monero?) 🔥
Este tipo de movimientos explotan o se disipan en días y semanas. Deberías evitar exponerte cuanto antes, salvo que quieras asumir el riesgo.
En Criptonautas estamos atentos y así "vimos antes de tiempo" varios colapsos, entre Play to Earn, falsas stablecoins, exchanges y hasta el KYC en la minería (!)
matenautaPorque pueden retrasar la realidad, pero no negarla.
No hay manera de fabricar criptos ni dólares del aire, si la mayoría prefiere retirar para cubrir su costo de vida (el sistema que propone DeFi es muy similar al de los bancos).
Por ahora la mayoría prefiere no retirar, entonces usan ese dinero para crear falsamente más dinero (!)
Y si bien somos críticos, evitamos ir a los extremos, entonces por el momento esto solo confirma el actual bear market.
Van más links
Trolly McTrollface
admin
matenauta
Y una yapa:
Bennett Tomlin
