Cuanto sirve el oro como inversión (+ PAXG)

Cuanto sirve el oro como inversión (+ PAXG)

Todos escuchamos hablar del oro.

Nos dijeron que es mejor que los billetes porque no se puede imprimir y eso lo transforma en reserva de valor.

El valor es subjetivo. Para mí vale más mi libertad que la comodidad, por ejemplo.

O una remera que usé muchísimo frente a una nueva, porque la que uso tiene un relativo valor sentimental.

Algunos valoran comprar casas, por ahora prefiero cambiar mi dinero en el instante y sin intermediarios.

Y eso nos obliga a preguntarnos  ¿Quienes acumulan oro esperan tener más dólares o más poder de compra, a lo largo del tiempo?

Durante el último siglo fue el refugio de valor más usado durante distintas crisis económicas, lo mantuvieron nuestras abuelas en joyas y objetos valiosos.

El oro lleva entre nosotros más de 5 mil años, y su precio en dólares aumenta desde que existe, pero también la circulación de dólares (lo que causa inflación y le resta valor monetario).

El oro actual no cubre la inflación

Y eso significa que no hay reserva de valor, más que moverse entre ciclos económicos y no quedarse en la vereda de los que pagan y sufren sus consecuencias.

Así deberías entender la inflación
For example, in 1990, an item was priced at $100, and in 2021 that same item is priced at $208. ($208/$100) - 1 = 1.08.

Accordingly, the cumulative inflation rate since 1990 is 108%.

Si el dinero no fuera controlado por instituciones, solo lo usaríamos para cambiar cosas de manera más simple, no para hacer más dinero.

Hacer más dinero tradeando es una posibilidad que se abre luego de que bancos y Estados hacen lo mismo en escala masiva y destruyen el mundo.

La Inflación desde que nací

Usamos una calculadora, pero esto se puede hacer desde cálculos de interés compuesto.

Lo que analiza esta calculadora es la inflación a lo largo del tiempo y no "cortando la muestra" cada un año, porque eso arroja resultados que no condicen con la realidad.

Inflación acumulada desde 1988 al 2022

Vemos que hubo un ~160% de inflación desde que nací. Osea que mis padres necesitarían más del doble de lo que podrían haber ahorrado en ese momento.

Si compraban un auto con 3000 USD, hoy necesitan 9000.

Veamos qué pasó con el oro frente al dólar:

~300% de profit (46% a pérdida durante casi 18 años)

A largo plazo el oro conservó el poder adquisitivo, porque si a ese ~292% de apreciación le restamos la inflación del %157...

Vemos que el oro hoy compraria más del doble de las cosas que compraba en 1988.

Pero hay un detalle y son 18 años a pérdida.

El oro es manipulado de manera directa y eso no es saludable para nuestro dinero ni mucho menos nuestra libertad.

Esto se puede calcular de muchas maneras, siendo el precio ajustado por inflación la más cómoda:

Imagen desde Internet (Sunshine Profits con datos de FRED)

Cómo es el oro hoy en día

Imagino que piensas en algo así:

Pero de alguna manera, eso es cosa del pasado porque el precio del oro es definido desde hace más de 50 años por contratos regulados por bancos y Estados.

Eso no quita que el oro físico siga siendo el mismo, pero ¿Qué tanto valor tiene hoy en día?

¿Y qué tan simple es comprar o vender oro físico?

Si lo intentas hacer de un momento al otro y sin investigar, te sorprenderías porque no es nada fácil.

PAXG es un contrato en cripto que ofrece una seguridad similar a la que ofrece el oro desde contratos y de manera mucho más simple.

Que esté registrado implica que sea del Estado.

Y eso es así, solo que idearon métodos para que pienses que ellos protegen tus cosas mientras se las quedan.

Aquí puedes ver cuánto se paga de impuestos en algunos países por tener metales registrados:

Taxation of precious metals - Wikipedia

Y si investigas un poco más, llegas a situaciones como esta:

The arrests took place simultaneously in New York and three California cities: San Francisco, San Jose, and Oakland. Morris Anolik was arrested in New York with $5,000 in U.S. and foreign gold coins.

Dan Levin and Edward Friedman of San Jose were arrested with $15,000 in gold; Sam Nankin was arrested in Oakland; in San Francisco, nine men were arrested on charges of hoarding gold.

In all, $24,000 in gold was seized by Secret Service Agents during the operation.
Executive Order 6102 - Wikipedia

Instituciones tomarán todo lo que puedan. Y por eso la privacidad no es una elección en nuestro dinero si esperamos mantenerlo de manera libre.

Cómo es el oro en cripto

Hay varios tokens (contratos automatizados) que cotizan lo mismo que los contratos futuros del oro, pero PAXG es la opción con más liquidez y relativa fiabilidad entre todas.

Es un claro líder, como Ethereum en contratos inteligentes, o Bitcoin como activo especulativo con apoyo institucional.

Paxos creó Pax Gold y dice tener respaldo en físico

Pax Gold es un token (no cumple la función de moneda, por eso no es criptomoneda) fijada al precio del oro.

La empresa Paxos está regulada por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de New York, quien la autorizó para ofrecer sus tokens al público.

💡
ATENCIÓN: El único oro real es el físico, como el único Bitcoin se custodia en la wallet personal.

PAXG te permite tener un activo que representa el valor del oro, que podrías utilizar para cubrirte en bear markets o para sumar satoshis, pero no debería reemplazar tu oro físico.

Para mantener la paridad del precio con el del oro físico, Paxos posee teóricamente bóvedas en Londres, donde cada token tiene una onza de oro respaldándolo.

No podemos verificar su base monetaria como podemos hacer con Bitcoin y Monero, pero sabemos que el oro es un bien limitado y eso le otorga al token una utilidad.

Ventajas de PAXG

  • Puede ser más seguro que el oro físico, sobre todo en países con muchos robos.
  • Menos registros y mantenimiento de cuentas.
  • Puedes obtener fracciones pequeñas desde 10 USD.
  • Evitas spreads (diferencias de precio) que mantiene el mercado físico del metal.
  • Puedes intercambiarlo por bitcoin y otras criptos desde cualquier lugar con internet, lo que te da liquidez inmediata.

Desventajas de PAXG

  • Confías en PAXG, su contrato y la red de Ethereum que es donde se sostiene el sistema.
  • Deberás pasar por Bitcoin o Monero para hacerte de dinero en efectivo porque no hay mercado líquido de PAXG/USD.
  • Tu dinero puede ser de alguna manera censurado, tanto por PAX como por la red de Ethereum (si se lo linkea a actividades sospechosas).

Cómo comprar oro cripto (PAXG)

Puedes cambiar cualquier cripto por PAXG pero eso no te dará acceso desde la empresa al oro físico, sino registrarte y comprarlo desde su web.

  1. Registrate en Paxos, cumple con su KYC e ingresa tus datos personales
💡
Aceptan tarjetas de crédito y débito internacionales (!)
Paxos.com

2. Te asignarán una wallet donde verás cantidad, calidad y credenciales del oro que la empresa mantiene a tu nombre.

Ejemplo de credenciales de PAXG

Eso le puede dar tranquilidad a quien sigue confiando su dinero a terceros, pero no es lo que la filosofía de base en cripto nos enseña.

Si otro tiene tu dinero, dejó técnicamente de ser tu dinero.

Puedes usar PAXG sin KYC

  • Haciendo P2P alguien de confianza, cambiando tu lana por el token.
  • Haciendo un swap en exchanges sin KYC como SimpleSwap (pueden hacerlo porque así es la red de Ethereum).

Cambiar tokens por PAXG es útil si usas el token para cubrirte en bear markets (matenauta style).

La dirección de recepción deberá ser compatible con la red ERC-20 de Ethereum.

Qué tan fiable es PAXG

Para mantener valor cero, como toda institución:

Biggest gold scandal busted in China: 83 tons of gold bars used as loan collateral turned out to be copper
The 83 tons of purportedly pure gold stored in creditors’ coffers by Kingold as of June, backing the 16 billion yuan of loans, would be equivalent to 22 per cent of China’s annual gold production and 4.2 per cent of the state gold reserve as of 2019.
Siempre desaparece oro en instituciones

Pero para tradear anda muy bien en bear markets (el oro suele apreciarse o mantenerse estable) y así cubrir el impacto especulativo inherente a Bitcoin.

Criptonautas no confiamos nuestro dinero como tampoco la cama ni el cepillo de dientes con cualquiera.

Todo lo que sea auditado, es auditado por otro. El código libre permite verificar lenguajes de programación pero no verificar que una institución tenga o no oro en bóvedas.

PAXG usa la tecnología Chainlink (LINK) para todos sus contratos. Eso suena muy descentralizado, pero en la práctica no lo es:

Porcentaje de LINK por el 1% que más tokens tiene - Glassnode
Info desde Nansen

Más allá de ese pequeño detalle, PAXG va muy bien para trades, donde el mundo se está rompiendo en mil pedazos.

Solo hay que ajustar el riesgo y no sobre-exponerse (a nada).

Vamos con los links

GitHub - paxosglobal/paxos-gold-contract
Contribute to paxosglobal/paxos-gold-contract development by creating an account on GitHub.
PAXG Reserves | Chainlink
Monitor the PAXG Reserves Data Feed for accurate, up-to-date market data powered by Chainlink’s decentralized oracle network on Ethereum Mainnet.
Paxos - Building a new, open financial system
Paxos is a regulated blockchain infrastructure platform, building a new, open financial system.